Дальнейшие шаги администрации США и перспективы доллара будут ключевыми темами на рынке в апреле
Первый месяц весны оказался богатым на важные события. Основной темой за этот период были опасения участников рынков относительно вспышки новой торговой войны после введения президентом США Трампом новых тарифов на импорт стали и алюминия в США и таможенных сборов в отношении китайской продукции. Важным событием также было согласование представителями ЕС и Британии условий договора о двухлетнем переходном периоде после выхода Британии из блока в 2019 году. Кроме того, инвесторы следили за денежно-кредитной политикой мировых Центробанков и наблюдали за динамикой сырьевого рынка. Итогом марта стало умеренное ослабление американской валюты, сильное падение фондовых рынков США, небольшое повышение стоимости золота, а также масштабный рост нефтяных котировок.
Рис.1 Индекс доллара США (источник: bloomberg.com)
В начале месяца внимание инвесторов привлекли заявления президента США Трампа о введении новых тарифов на импорт стали и алюминия в США. Белый дом сообщил, что импорт стали будет облагаться пошлиной в размере 25%, импорт алюминия - в размере 10%. Вскоре после объявления этого решения основные торговые партнеры США выразили свое недовольство подобный шагом, что в свою очередь усилило опасения относительно торговой войны. И хотя повышение тарифов окажет позитивное влияние на сталелитейную промышленность США, для экономики в целом последствия будут негативными. Эксперты отметили, что как потребительский, так и корпоративный сектора США могут быть в проигрыше от тарифов, поскольку корпорации будут вынуждены повышать цены за счет тарифов и переносить свои расходы на потребителей. Вскоре рынок потрясли сообщения об уходе в отставку советника по экономике Белого дома Гарри Кона из-за неспособности убедить Трампа отказаться от введения пошлин на импорт стали и алюминия. Уход в отставку Кона, которого инвесторы уважали за понимание проблем рынка и ориентированность на интересы торговли, указал, что администрация Трампа не намерена делать каких-либо смягчений в тарифах, что тем самым повышает шансы усиления торговых войн в мире.
Позднее СМИ сообщили о готовности Белого дома пойти на определенные уступки, а именно сделать исключении для Канады и Мексики, но пока только временном. В свою очередь представитель США на торговых переговорах Лайтхайзер заявил, что Вашингтон принял решение временно приостановить действие новых тарифов для производителей из стран ЕС, Канады, Австралии, Аргентины, Бразилии и Южной Кореи. По его словам, с ними ведутся консультации и тарифы для этих стран будут приостановлены до 2 мая. Однако, наряду с послаблениями для ряда стран, президент США Трамп подписал указ о введении новых тарифов на китайский импорт, а также ограничении на китайские инвестиции в экономику США. Причиной введения данных ограничений являются обвинения в том, что Пекин годами занимался кражей интеллектуальной собственности компаний США. Новые 25-процентные тарифы затронут товары, ежегодный импорт которых составляет до $60 млрд. Китай выразил сильное разочарование решением Белого дома, и заявил о планах ввести тарифы для 128 американских продуктов (в т.ч. свинину, вино, фрукты и сталь), импорт которых в Китай составляет около $3 млрд. По словам Китая, меры против товаров из США будут приняты в два этапа, если им не удастся достичь согласия с США. Вскоре издание WSJ, со ссылкой на людей, знакомых с вопросом, сообщило, что Китай и США спокойно начали переговоры об улучшении доступа США к рынкам Китая. Однако, вскоре оптимизм рынка затмили спекуляции о том, что администрация США изучает вопрос о пресечении китайских инвестиций в технологический сектор, который Америка считает стратегически важным. По данным Bloomberg, должностные лица министерства финансов разрабатывают проект, который определит технологические сектора, в которые китайским компаниям будет запрещено инвестировать, например, производство полупроводников и так называемой беспроводной связи 5G. Ограничение инвестиций станет последним этапом плана Трампа наказать Китай за то, что США считают нарушениями своих прав интеллектуальной собственности. В целом, опасения относительно торговой войны весьма негативно отразились на американском фондовом рынке. С начала месяца основные фондовые индексы США - Dow Jones, NASDAQ и S&P 500 - снизились на 4,82%-6,03%.
Рис. 2 Графики индексов Dow Jones, NASDAQ и S&P 500 (источник: bloomberg.com)
Важной темой на рынке также была новость о том, что Британия останется в составе ЕС до конца 2020 года, но с ограниченными полномочиями. Это снизило обеспокоенность инвесторов угрозой "катастрофического" и неупорядоченного выхода Британии из ЕС в следующем году, и оказало поддержку фунту. Представители ЕС и Великобритании заявили, что "преимущественно" согласовали условия договора по переходному периоду, несмотря на нерешенный вопрос с ирландской границей. Переговорщик по Brexit со стороны ЕС Барнье подтвердил договоренность о двухлетнем переходном периоде после выхода Великобритании из блока. По словам Барнье, разногласия по поводу прав европейских и британских граждан были разрешены, однако сторонам пока не удалось договориться относительно границы между Ирландией и Северной Ирландией. Переговорщик отметил, что обсуждение этой проблемы продолжится в ближайшие недели. При этом Барнье отметил, что "переговоры нельзя считать успешными до тех пор, пока не согласованы все вопросы". Что касается динамики фунта, в марте пара GBP| USD выросла почти на 2,8%.
Рис. 3 Валютная пара GBP/USD (источник: TeleTrade)
Возвращаясь к заседаниям мировых центральных банков, в марте состоялись встречи РБА, Банка Канады, ЕЦБ, Банка Японии, НБШ, ФРС, РБНЗ, и Банка Англии. Впрочем, основное внимание было приковано к итогам заседаний РБА, ЕЦБ, ФРС, и Банка Англии. Как и ожидалось, руководство РБА не стало вносить изменения в параметры денежно-кредитной политики, и оставило процентную ставку на уровне 1,5%. Наиболее важным в этом заседании было то, что из сопроводительного заявления исчезли любые упоминания о "возвращении темпов роста ВВП к значениям, чуть выше 3%". В свою очередь глава РБА Лоу заявил, что в ЦБ ожидают роста экономики Австралии в 2018 году более быстрыми темпами, чем в 2017 году". Однако, последние макроэкономические данные, в частности, более слабые, чем ожидалось, данные по розничным продажам, платежному балансу и ВВП, указывают, что вопрос о возможном ужесточении политики РБА в ближайшие месяцы рассматриваться не будет. Это существенно ухудшает перспективы австралийского доллара, который с начала марта подешевел почти на 1,1% против доллара США.
Рис. 4 Валютная пара AUD/USD (источник: TeleTrade)
ЕЦБ также оставил свои процентные ставки без изменений: ставку рефинансирования на нулевой отметке, ставку по депозитам на уровне -0,4%, а депозитную ставку - на уровне 0,25%. ЕЦБ повторил, что ожидает сохранения ставок на текущих уровнях "на протяжении длительного периода времени, даже после окончания программы покупок активов". Вместе с тем, ЕЦБ внес изменения в формулировки текста сопроводительного заявления, убрав из них упоминания о возможном увеличении программы покупки активов. Глава ЕЦБ Марио выразил обеспокоенность текущей инфляционной ситуацией и указал на наличие опасений относительно потенциальных мировых торговых войн, которые могут подорвать доверие к экономике. Драги также отметил, что последнее решение Совета управляющих отказаться от своей смягчающей предвзятости было принято единогласно. Между тем, последние прогнозы персонала ЕЦБ отразили улучшение прогноза роста ВВП в этом году до 2,4% с 2,3%. Прогнозы на следующий год и 2020 год остались неизменными на уровне 1,9% и 1,7% соответственно. Прогноз по инфляции на этот год был сохранен на уровне 1,4%, а прогноз на следующий год был ухудшен до 1,4% с 1,5%. Что касается динамики европейской валюты, с начала этого месяца пара EUR/USD выросла примерно на 0,9%.
Рис. 5 Валютная пара EUR/USD (источник: TeleTrade)
Наиболее ожидаемым было заседания ФРС. Руководство ФРС приняло решение повысить процентные ставки на 0,25%, до 1,75%, и сигнализировало о еще двух повышениях ставки в этом году, что разочаровало некоторых инвесторов, которые надеялись на еще три увеличения ставки. Вместе с тем, в ЦБ несколько повысили прогноз по долгосрочному уровню ставок, до диапазона 2,75%-3,0%. ФРС подчеркнула растущую уверенность в том, что снижение налогов и госрасходы будут способствовать росту экономики и инфляции и стимулируют более агрессивное ужесточение в будущем. Между тем, прогнозы по ВВП и занятости указали, что ЦБ все еще ожидает сильного роста экономики, хотя прогнозы по инфляции почти не изменились (теперь в ФРС прогнозируют темпы годовой инфляции на уровне в 2,1% в следующем году против 2% в предыдущем прогнозе). Однако, чиновники ФРС выразили беспокойство, связанное с новой торговой политикой. Если говорить о реакции доллара США на итоги заседания ЦБ, он значительно подешевел, так как ФРС не выразила склонности к более активному ужесточению своей денежно-кредитной политики.
Последним в этом месяце было заседание Банка Англии. Как и широко ожидалось, регулятор оставил процентную ставку на уровне 0,50%, при этом 2 представителя Комитета по денежно-кредитной политик (МРС) проголосовали за ее повышение. ЦБ также оставил объем программы покупки активов на уровне 435 млрд. фунтов, а объем покупок корпоративных облигаций - на уровне 10 млрд. фунтов. Однако. МРС отметил, что Брекзит остается источником неопределенности. Что касается инфляции ЦБ заявил, что ожидает снижения цен, хотя они и останутся выше 2%. "Краткосрочные индикаторы роста зарплат улучшаются в последние кварталы, а совокупность индикаторов указывает на дальнейшее увеличение зарплат в ответ на улучшение ситуации на рынке труда. Это вселяет все большую уверенность в то, что рост зарплат и удельных расходов на оплату труда вырастет до приемлемых уровней", - сообщил Банк Англии.
Что касается ситуации на сырьевом рынке, в марте золото подорожало более чем на 0,6%, Катализатором такой динамики было ослабление американской валюты - с начала марта индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из 6 основных валют, упал примерно на 0,6%. Значительную поддержку драгметаллу также оказал тот факт, что на своем первом заседании под руководством Пауэлла ФРС не просигнализировала о более жесткой денежно-кредитной политике, и решила не добавлять четвертое повышение ставок к своему прогнозу на 2018 год, как ожидали инвесторы. Кроме того, золото, которое традиционно считается активом-убежищем при неопределенности и бегстве от риска, пользовалось повышенным спросом из-за протекционистской риторики США. и роста напряженности между США и Китаем в сфере торговли.
Рис. 6 График золота (источник: TeleTrade)
Если говорить о нефти, с начала марта котировки марки WTI выросли примерно на 5,3%, в то время как стоимость нефти марки Brent повысилась почти на 5,5%. Подорожание нефти было вызвано усилением напряженности в отношениях между Саудовской Аравией и Ираном, а также спекуляциями о том, что США могут вновь ввести санкции против Ирана после новой критики ядерной сделки 2015 года. Консультанты по энергетике FGE заявили, что новые санкции США в отношении Ирана могут сократить экспорт на 250 000 - 500 000 баррелей в сутки к концу году, по сравнению с падением экспорта нефти на 2,0-2,2 млн. баррелей в сутки с начала 2016 года, когда санкции были отменены. Опасения по поводу падения добычи в Венесуэле - производство которой с 2005 года сократилось вдвое, до менее чем 2 млн. баррелей в день - также поддерживали нефтяные рынки. Международное энергетическое агентство заявило, что Венесуэла "уязвима перед ускоренным спадом" и что такое нарушение может привести к дефициту на мировых рынках. В конце марта импульс котировка нефти придали заявления источника ОПЕК о том, что группа и союзники, скорее всего, примут решение продолжать работу по сокращению производства до конца 2018 года, когда они соберутся в июне. Напомним, ОПЕК, Россия и некоторые другие производители, не входящие в ОПЕК, начали сокращать объемы производства в январе 2017 года.
Рис. 7 График нефти WTI (источник: TeleTrade)
В апреле инвесторы продолжат анализировать поступающие сигналы от центральных банков относительно дальнейших перспектив денежно-кредитной политики. Кроме того, участники рынка будут следить за реакцией стран на последние торговые инициативы Трампа. В целом, торговые отношения в мире продолжат оставаться важной темой на рынках в ближайшее время. Эксперты предупреждают, что продолжительная торговая война может повредить росту экономики США, и подорвать восстановление мировой экономики. Между тем, перспектива ухудшения условий международных расчетов, скорее всего, продолжит оказывать давление на доллар США.
Новые cтатьи:
Предыдущие статьи:
- Конкурс от FreshForex «Угадай курс Bitcoin»
- А вы уже заработали на криптовалютах?
- Перспективы доллара и денежно-кредитной политики Центробанков будут в фокусе внимания
- Денежно-кредитная политика основных Центробанков будет главной темой на рынке в январе
- Онлайн-конференция «Регулирование рынка Форекс в России» состоялась!
recognize what you're speaking approximately! Bookmarked. Kindly also discuss with
my site =). We can have a link exchange contract between us
Feel free to visit my blog post: acheter avis google (Erik: http://theertmangroup.com/__media__/js/netsoltrademark.php?d=seorankhigher.net%2Fproduct%2Favis-google%2F)
купить ижевск: https://americkanka.ru/. Мы предлагаем
товары для любого бюджета и вкуса.
цена и качество медицинский институт в москве купить диплом: https://securityholes.science/wiki/User:FrancescaFouts
могут стройматериалы купить спб: https://rustaveli1.ru/ с доставкой на дом.
Это удобный способ получить необходимые товары
быстро и без лишних хлопот.
нужен - заказать по приятной
цене кандидатскую диссертацию можно, кандидатская диссертация: http://dissertaciya-dlya-studentov.ru/.
you writing this write-up and the rest of the website is extremely good.
Check out my blog - http://superpremium2.premium4best.eu/: https://redpah.com/
What might you suggest about your submit that
you made some days in the past? Any sure?
My homepage: fucked: https://170.64.249.243/
носитель лишними файлами, http://regata.yar.
my homepage - 9440: http://regata.yar.ru/component/kunena/%D0%BE%D0%B1%D0%BC%D0%B5%D0%BD-%D0%BE%D0%BF%D1%8B%D1%82%D0%BE%D0%BC/4403-%D1%81%D0%BB%D1%83%D1%88%D0%B0%D1%82%D1%8C-%D0%B1%D0%B5%D1%81%D0%BF%D0%BB%D0%B0%D1%82%D0%BD%D0%BE-%D0%BC%D1%83%D0%B7%D1%8B%D0%BA%D1%83
купить диплом в
копейске: https://hariharparagovernmentiti.com/2024/07/16/%d0%ba%d1%83%d0%bf%d0%b8%d1%82%d1%8c-%d0%b4%d0%b8%d0%bf%d0%bb%d0%be%d0%bc-%d1%81-%d0%b7%d0%b0%d0%bd%d0%b5%d1%81%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5%d0%bc-%d0%b2-%d1%80%d0%b5%d0%b5%d1%81%d1%82%d1%80-%d0%b2-%d0%bc/
that you simply shared this helpful info with us. Please stay us informed like this.
Thanks for sharing.
Also visit my website ... http://superpremium2.premium4best.eu/: https://www.smitefire.com/profile/2carolinee4522hp9-170231
Here is my page :: cat casino бездепозитный бонус: https://cat-kasino.top/
купить
диплом высшее в челябинске: http://shinhwaspodium.com/bbs/board.php?bo_table=free&wr_id=2041624
really enjoyed the usual information an individual provide on your
guests? Is gonna be again often to inspect new posts
My web blog; http://superpremium2.premium4best.eu/: https://inkbunny.net
your information, but good topic. I needs to spend some time
finding out much more or understanding more. Thank you for magnificent information I used to be searching for this info for my mission.
my web blog: cat casino официальный сайт: https://cat-kasino.top/
7 toneladas de cocaína, enorme desde este año, https://elpais.com/sociedad/2019/03/25/actualidad/1553514109_148315.
My website - https://elpais.com/sociedad/2019/03/25/actualidad/1553514109_148315.html: https://elpais.com/sociedad/2019/03/25/actualidad/1553514109_148315.html
volunteers and starting a new project in a community in the same niche.
Your blog provided us useful information to work
on. You have done a wonderful job!
Feel free to visit my site: click here: https://ralph.bakerlab.org/show_user.php?userid=1039849
you make blogging glance easy. The entire look
of your site is wonderful, let alone the content!
Also visit my site - http://superpremium2.premium4best.eu/: https://Www.portaldentystyczny.pl/forum/go:profil/art148625.html
Take a look at my web page :: https://hiro.su/ruka/liniya-sudby-na-ruke/: https://hiro.su/ruka/liniya-sudby-na-ruke/
This is the first time I frequented your
web page and to this point? I surprised with the research you made to make
this particular publish amazing. Magnificent activity!
Here is my site: https://forumszkolne.pl/profiles/6milae7385yr6-u229176.html: https://forumszkolne.pl/profiles/6milae7385yr6-u229176.html
skilled blogger. I have joined your feed and look
forward to seeking more of your excellent post. Also, I have shared your site in my social
networks!
Feel free to surf to my blog post cum: https://philaphoto.com/
курсовая работа цена: http://kursach-pod-klyuch.ru/
отправит ее на рассмотрение
непосредственно преподавателю подходящей.
of blogging, that actually how to do blogging.
My website ... booty: https://philaphoto.com/
Keep up the good spirit.
Here is my web blog :: http://superpremium2.premium4best.eu/: https://www.sprinklebit.com/
designed for my experience. thanks admin
Feel free to surf to my homepage :: https://knowyourmeme.com/users/4giannac7123wc7: https://Knowyourmeme.com/users/4giannac7123wc7
time to be happy. I have read this post and if I could
I wish to suggest you some interesting things or tips.
Maybe you can write next articles referring to this article.
I wish to read even more things about it!
Also visit my homepage: Dylan: https://rutracker.games/user/Wilbert49K/
I've found something that helped me. Thanks a lot!
My webpage: pharma: https://philaphoto.com/
I wonder how so much attempt you set to create any such excellent
informative website.
My page wikispam.de: https://philaphoto.com/
I honestly appreciate people like you! Take care!!
my homepage slut: https://philaphoto.com/
me when new comments are added- checkbox and from now on each time a comment is added I get four emails with the same comment.
Is there a way you can remove me from that service?
Cheers!
Feel free to visit my web site :: acheter avis google (Desmond: https://khmelevskyguitars.com/blog/zachem-nuzhen-chekhol-na-gitaru/)
its really really good paragraph on building up new website.
Here is my blog - کوس: https://philaphoto.com/
соблюдения стандартов. Мы предлагаем
техническое обслуживание системы кондиционирован ия что это: https://aria-vent.ru/ пусконаладку и техобслуживание таких систем.
Используем качественные материалы
и современное оборудование,
чтобы обеспечить надёжность и долговечность.
Обращайтесь к нам, и мы создадим комфортный микроклимат в вашем
доме или офисе.
Stop by my web page - پورنو: https://philaphoto.com/
website everyday for the reason that it offers feature contents,
thanks
Stop by my homepage حشر: https://philaphoto.com/
learn more and more.
My blog: cunt: https://philaphoto.com/
I did however expertise several technical issues using this web site, as
I experienced to reload the web site many times previous to I could get it to load correctly.
I had been wondering if your hosting is OK? Not that I am complaining,
but slow loading instances times will very frequently affect your placement
in google and can damage your high quality score if ads and marketing
with Adwords. Anyway I am adding this RSS to my email and could look out for a lot more of your respective fascinating
content. Make sure you update this again soon.
Look at my webpage :: کونکش: https://philaphoto.com/
absolutely useful and it has aided me out loads. I hope to contribute & aid different customers like its aided
me. Great job.
Feel free to surf to my blog ... anime
female coated in cum panties: http://inprokorea.com/bbs/board.php?bo_table=free&wr_id=97365
web for that reason, and get the hottest news.
Here is my web page ... جنده: https://philaphoto.com/
My last blog (wordpress) was hacked and I ended up losing several weeks of hard work due to no
back up. Do you have any methods to stop hackers?
my site nipslip: https://philaphoto.com/
you made blogging look easy. The overall look of your web site is great,
let alone the content!
Here is my web page ... dick: https://philaphoto.com/
проиграть весь свой банк не начисляются.
My homepage :: https://pinupcasino-up.win/skachat: https://pinupcasino-up.win/skachat
Also visit my web site: ارگاسم: https://philaphoto.com/
therefore he/she wants to be available that in detail, so that thing is maintained over here.
Here is my web site :: black jack: https://philaphoto.com/
в институт, https://www.3vozrast.
Also visit my site :: https://www.3vozrast.ru/article/novosti/obshestvo/8050/: https://www.3vozrast.ru/article/novosti/obshestvo/8050/
informative. I appreciate you taking the time and energy to put this content together.
I once again find myself spending way too much time
both reading and leaving comments. But so what, it was still worthwhile!
my web blog :: blow job: https://philaphoto.com/
I am gonna watch out for brussels. I'll be grateful if you continue this in future.
Lots of people will be benefited from your writing.
Cheers!
My web site ... انال: https://philaphoto.com/
своем опыте. Этот клуб произвел на меня большое впечатление.
Современное оборудование и опытные инструктора создают идеальные условия для тренировок.
Каждый визит дает мне улучшать мое самочувствие и достигать новых высот.
Наш фитнес-клуб предоставляет множество тренировочных программ, подходящие для всех уровней.
Если вы в поиске отличное место для занятий, советую посетить ZFit.
Вам точно понравится!
Наша локация: Сочи, Спортивная, 10.
Ждем вас и начните свой путь
к здоровью и красоте!
my blog post :: https://zfit-sochi.ru/: https://zfit-sochi.ru/
Keep up the awesome works guys I've you guys to my own blogroll.
My homepage; کون کردن: https://philaphoto.com/
I really like what you have bought here, certainly like what you're
stating and the way in which you say it. You
are making it enjoyable and you continue to take care
of to keep it wise. I can not wait to learn much more from you.
That is actually a great web site.
Here is my blog; kawaii clothes: https://Ceshi.xyhero.com/home.php?mod=space&uid=1829470&do=profile&from=space
As mentioned above, people do not advise using centralized Mezcladores de las Criptomonedas: https://ecuador-btc-mixers.com/ services.
life to listen news on TV, so I just use world wide
web for that purpose, and get the newest information.
My homepage: پورنو: https://philaphoto.com/
in detail, thus that thing is maintained over here.
Visit my site :: gay: https://philaphoto.com/
who are wishing for blogging.
Here is my web blog: کیر: https://philaphoto.com/
Feel free to visit my webpage :: bbw: https://philaphoto.com/
I will bookmark your blog and take the feedds additionally?I am happy to
seek out a lot of useful info here in the put up, we need develop extra techniques on this regard, thank you for sharing.
Also visit my web-site: remote control lawn mower: https://www.rclawnmowers.com/
and wanted to mention that I have really loved
browsing your blog posts. After all I will be subscribing in your rss feed and I am hoping you write
again soon!
my web blog; برهنه: https://philaphoto.com/
as compared to textbooks, as I found this article at this web page.
Feel free to visit my website :: کوس: https://philaphoto.com/
This post truly made my day. You can not imagine simply how much
time I had spent for this info! Thanks!
Also visit my blog post ... naked: https://philaphoto.com/
you amend your web site, how can i subscribe for a blog site?
The account helped me a acceptable deal. I had been a little bit acquainted of this your broadcast
provided bright clear concept
My web blog: سینه: https://philaphoto.com/
Feel free to visit my site - https://1win-bt4.xyz/: https://1win-bt4.xyz/
посетители имеют шансы встретиться
с заминками в оформлении отдельных автоматов, 1 win официальный сайт: https://1win-u344.buzz/ live.
купить диплом о высшем
образовании с занесением в реестр в казани: https://datacesspro.com/shriharifoundation/community/profile/doylegoldstein/
Great blog, stick with it!
Look into my web page; جنده: https://philaphoto.com/
check things out. I like what I see so now i am following
you. Look forward to finding out about your web page for a
second time.
my page شهوت: https://philaphoto.com/
actually nice funny material too.
Feel free to surf to my site: fucking: https://philaphoto.com/
I just use web for that reason, and get the newest news.
My web blog; داف: https://philaphoto.com/
фишки» и выбрать приглянувшийся стол из ассортимента.
My blog post pokerdom покердом зеркало: https://graphicom.app/2024/06/28/pokerdom-obzor-kazino-igrovye-avtomaty-promokody-i-bonusy/
Exploring in Yahoo I eventually stumbled upon this
website. Studying this info So i am happy to exhibit that I
have an incredibly good uncanny feeling I discovered just what I needed.
I such a lot indubitably will make sure
to don?t overlook this website and give it a glance on a constant basis.
Also visit my blog post - naked: https://philaphoto.com/
Many thanks for supplying these details.
Here is my web blog: کس کردن: https://philaphoto.com/
was once great. I don't recognize who you might be but definitely you're going to
a well-known blogger for those who are not already.
Cheers!
Feel free to visit my web page; آه: https://philaphoto.com/